وارن بافت، یکی از موفق ترین سرمایه گذاران تاریخ است که به معاملات و سرمایه گذاری های بلند مدتش شهرت دارد. او برای سرمایه گذاری در بازارهای بی ثبات، قوانین متعددی دارد که در این مقاله چند تای آنها را با هم مرور خواهیم کرد تا نکات ارزشمند آن را در مسیر سرمایه گذاری شخصی مان به کار بگیریم.

در بازارهای بی ثبات با قانون های بافت سرمایه گذاری کنیم

وارن بافت، یکی از معروف ترین و موفق ترین سرمایه گذاران بازار سهام و اوراق بهادار است. راز موفقیت او حتی در بازارهای بی ثبات، پیروی از یک سری اصول بنیادی و اولیه است که احتمالاً بارها و بارها در رسانه ها درباره آنها شنیده ام، اما به سادگی از کنار آنها عبور کرده ایم. این روزها با شیوع هر چه بیشتر ویروس کرونا و با وجود شرایط نابسامانی که جای جای دنیا را در غم و بهت فرو می برد، اهالی بازارهای سرمایه، نوسانات شدید و بی سابقه ای را تجربه می کنند که متاسفانه اگر اصول مدیریت سرمایه و ریسک را به درستی رعایت نکرده باشند، دیری نمی گذرد که کل سرمایه شان را از دست می دهند. در این مقاله قصد داریم به چند مورد از قانون های بافت به طور دقیق تر نگاهی بیندازیم تا بتوانیم در بازارهای بی ثبات، چالش ها را به فرصت تبدیل کرده و سرمایه مان را به سلامت به مقصد برسانیم.

4 قانون وارن بافت در بازارهای بی ثبات

وارن بافت موفقیت خود را مدیون اصولی است که همیشه در مسیر سرمایه گذاری اش در بازار سهام به کار بسته است. البته این قوانین فقط مختص به بازار سهام نیست و با کمی دورنگری می توان آنها را به تمام بازارهای مالی تعمیم داد و در بازارهای پرنوسان تری همچون فارکس، ارز دیجیتال یا آتی نیز به کار بست. اما همیشه ذات بازار را باید در نظر گرفت و این قوانین را با توجه به شرایط خاص آن بازار با اصول مدیریت سرمایه و ریسک منطبق ساخت. این قوانین شامل:

دید بلند مدت به بازار داشته باشید و انتظارات خود را تعدیل کنید

بافت معتقد است، بازار همیشه غیر قابل پیش بینی است. در کوتاه مدت شاید سهام ها به علت عوامل متعدد و غیر قابل پیش بینی، دستخوش تغییرات و نوسانات شدید و غیر قابل کنترلی شوند، اما در بلند مدت قطعاً یک مسیر مشخص خواهند داشت. در بی ثباتی های شدید، شاید بهتر است قدمی به عقب برداشته و بازار را با یک دید کلیِ بلند مدت نگاه کرد. آنگاه نوسانات کوتاه مدت اهمیت خود را از دست خواهند داد و افت های مثلاً 23 درصدی سهام یا رشد های 50 درصدی آن در یک سال برایتان عادی خواهند شد و دور از انتظار نخواهند بود. این افت و خیزها ذات بازارهای مالی است. بافت همیشه معتقد است که ما پولی را برای سهام پرداخت می کنیم، اما در واقع در حال خرید ارزش هستیم و این ارزش هم در طولانی مدت به چشم خواهد آمد.

اصلاحات بهترین فرصت برای خریدهای پله ای

اگر در بازارهای بی ثبات دید بلند مدت به بازار داشته باشید، آنوقت از اصلاحات یا نزول های سهم نه تنها ناراحت و وحشتزده نخواهید شد، بلکه آن را فرصت بهینه ای خواهید یافت برای اصطلاح سبدتان. سهام های ارزان و ارزشمند را در این موقعیت های بازار به راحتی می توان به دست آورد، زیرا عموم بازار از ترس نزول بیشتر، چوب حراج به سهم های خود خواهند زد. در این شرایط می توانید به صورت پله ای از سهام هایی که قبلاً در پرتفو داشته اید نیز خریداری کنید. این درست مثل شرایطی است که به یک کالای ارزشمند حراج خوبی زده باشند. پس تا فرصت هست، از آن استفاده کرده و دارایی سبد خود را به صورت پله ای افزایش دهید و به نوعی میانگین گیری کنید تا هم ضررتان تعدیل شود و هم در بلند مدت سودهای خوبی نصیبتان شود. هر اصلاح خوبی که در سهم رخ دهد، در واقع تداوم روند اصلی آن را به شما نوید می دهد و این اصلاحات لازمه بازار است.

همیشه بخشی از سرمایه خود را نقد نگه دارید

استفاده از فرصت های طلایی در اصلاحات یا افت های بازار برای میانگین گیری و خریدهای پله ای تنها زمانی مقدور است که مقداری از سرمایه شما در زمان مناسب، نقد در دسترس تان باشد. سرمایه گذاری 100 درصدیِ سرمایه هیچگاه کار درستی نیست و باعث می شود نتوانید در موارد اضطرار یا زمان های خاص، چالش های بازار را به فرصت های طلایی تبدیل کنید. وارن بافت ترجیح می دهد همیشه 5 درصد از مبلغ پرتفو خود را برای استفاده از موقعیت های خاص نقد نگه دارد.

از طرز فکر گله ای پرهیز کنید

“گله” اصطلاحی است که به عموم افراد بازار که تخصص زیادی در زمینه بازارهای مالی ندارند، گفته می شود. این افراد برای سرمایه گذاری، به جای تحلیل شخصی و تکیه بر مستندات، به سبد اطرافیان خود نگاه می کنند تا به طرف هر سهمی که آنها خریده و یا توصیه به خرید می کنند، بروند. در واقع آنها از دیگران کورکورانه پیروی می کنند. فعالیت اشتباه دیگری که گله انجام میدهد، این است که گاهاً، مخصوصاً در بازارهای بی ثبات، بیش از میزان لازم دست به معامله می زند که به آن “اور تریدینگ” نیز می گویند. معامله در زمان و جای نامناسب باعث می شود که اکثر افراد گله در طولانی مدت با شکست مواجه شوند. اشتباهات آنها، ترس ها و حرص های آنها باعث می شود در گران بازار بخرند و در ارزان بازار بفروشند و به همین منوال به سرمایه خود آتش بزنند. در واقع، وارن بافت توصیه می کند از این نوع نگرش پرهیز کرده و به سودهای بلند مدت بازار چشم بدوزید و از سر و صداهای کوتاه مدت بازار بپرهیزید که جز حواس پرتی های خطرناک و دور کردن شما از مسیر اصلی، هیچ هدف دیگری ندارند.

اگر بخواهیم کل آنچه بافت در مورد بازارهای بی ثبات به ما توصیه می کند را در چند جمله کوتاه خلاصه کنیم، این است که: “نترسید و آرامش خود را حفظ کنید. بازارهای بی ثبات، افت و خیزهای زیادی دارند و این ذات بازار است. اگر همیشه مبلغی از سرمایه خود را نقد کنار گذاشته باشید، می توانید در افت ها و اصطلاحات بازار از فرصت های طلایی استفاده کرده و دارایی خود را به صورت پله ای افزایش دهید، حتی آنجا که می بینید عموم بازار دارند سهام های با ارزش خود را مفت می فروشند، شما آنها را ارزان خریده و در سبد خود قرار دهید. دید شما باید بلند مدت باشد تا نتیجه مطلوبی برایتان حاصل شود.”