اسپرد چیست و چگونه در معاملات محاسبه کنیم؟

در دنیای معاملات مالی، آشنایی با مفاهیمی که مستقیماً بر سود و زیان تأثیر می‌گذارند، بسیار حائز اهمیت است. یکی از این مفاهیم که هم در بازار فارکس، سهام و ارزهای دیجیتال بسیار مطرح است، اسپرد است. وقتی یک معامله‌گر قصد ورود به بازار را دارد، هزینه‌هایی که برای معامله پرداخت می‌کند، اهمیت بسیاری دارند و اسپرد یکی از این هزینه‌هاست. در این مقاله آکادمی مالی آتِس به این پرسش پاسخ خواهیم داد که “اسپرد چیست” و چرا معامله‌گران باید به آن توجه ویژه‌ای داشته باشند. همچنین به بررسی انواع اسپرد، نقش آن در بازارهای مختلف و نحوه تأثیرگذاری آن بر معاملات خواهیم پرداخت.

اسپرد چیست؟ تعریف و مفهوم

اسپرد به تفاوت بین قیمت خرید (Bid) و قیمت فروش (Ask) یک دارایی مالی گفته می‌شود. این تفاوت نشان‌دهنده هزینه‌ای است که معامله‌گر برای ورود به یک معامله پرداخت می‌کند. اسپرد به نوعی درآمد کارگزاران نیز محسوب می‌شود و مقدار آن می‌تواند بسته به بازار و شرایط مختلف تغییر کند. به طور کلی، هرچه اسپرد کمتر باشد، هزینه معامله کمتر است و معامله‌گر سود بیشتری خواهد داشت.

کارگزاران فارکس دو قیمت برای یک جفت ارز به شما اعلام می‌کنند: قیمت پیشنهادی (bid) و قیمت درخواستی (ask).

“قیمت پیشنهادی” به قیمتی اشاره دارد که در آن شما می‌توانید ارز پایه را بفروشید. “قیمت درخواستی” قیمتی است که می‌توانید ارز پایه را بخرید. اختلاف بین این دو قیمت، که به “اسپرد” معروف است، نشان‌دهنده هزینه‌ای است که برای معامله باید پرداخت کنید. این تفاوت به عنوان “اسپرد پیشنهادی/درخواستی” نیز شناخته می‌شود.

اسپرد روشی است که کارگزاران “بدون کمیسیون” از آن درآمد کسب می‌کنند.

خرید اکانت FX Replay

بهترین نرم افزار برای تمرین ترید و بک تست استراتژی! همین الان از اکانت ۵ روزه استفاده کن.

نمایش

اسپرد در واقع کارمزد ارائه معامله فوری است. به همین دلیل، اصطلاحات “هزینه معامله” و “اسپرد پیشنهادی/درخواستی” به‌جای هم به‌کار می‌روند.

• به جای دریافت هزینه جداگانه برای معامله، این هزینه در قیمت خرید و فروش جفت ارزها قرار دارد.
• کارگزاران ارزها را به قیمتی کمتر از قیمت خرید از شما می‌خرند و به قیمتی بالاتر به شما می‌فروشند.
• این اختلاف قیمت به عنوان اسپرد شناخته می‌شود.

مثال اسپرد:

برای مثال، زمانی که شما می‌خواهید آیفون قدیمی‌تان را به یک فروشگاه که آیفون‌های دست دوم می‌خرد، بفروشید.

برای اینکه آن فروشگاه بتواند سود کند، باید آیفون شما را به قیمتی پایین‌تر از قیمتی که قصد فروش دارد، بخرد. اگر آن فروشگاه بتواند آیفون را به قیمت ۱۰۰۰ دلار بفروشد، حداکثر قیمتی که از شما می‌خرد ۹۹۹ دلار است.

این تفاوت ۱ دلاری همان “اسپرد” است. بنابراین زمانی که کارگزاری می‌گوید “کمیسیون صفر” یا “بدون کمیسیون”، در واقع این کمیسیون در اسپرد قیمت خرید و فروش مخفی شده است!

انواع اسپرد در بازارهای مالی

در بازارهای مالی، اسپرد به دو نوع اصلی تقسیم می‌شود: اسپرد ثابت و اسپرد متغیر. هر کدام از این انواع اسپردها دارای ویژگی‌های خاصی هستند و بسته به نوع کارگزار و بازار معاملاتی متفاوت خواهند بود.

1. اسپرد ثابت: همان‌طور که از نامش پیداست، اسپرد در این حالت ثابت است و تحت تأثیر نوسانات بازار قرار نمی‌گیرد. این نوع اسپرد بیشتر در کارگزاران بازارساز (Market Maker) دیده می‌شود.
2. اسپرد متغیر: در این نوع اسپرد، مقدار اسپرد تحت تأثیر نوسانات بازار و شرایط معاملاتی تغییر می‌کند. این نوع اسپرد معمولاً در بازارهایی با نقدینگی بالا بیشتر مشاهده می‌شود.

اسپرد ثابت و متغیر: تفاوت‌ها و کاربردها

اسپرد ثابت و اسپرد متغیر هر کدام مزایا و معایب خود را دارند. اسپرد ثابت به معامله‌گران این اطمینان را می‌دهد که هزینه‌های معامله‌شان همواره یکسان است و این موضوع به ویژه در زمان‌هایی که بازار نوسانات شدیدی دارد، اهمیت دارد. اما از طرف دیگر، اسپرد متغیر در شرایطی که بازار آرام است و نقدینگی بالاست، می‌تواند هزینه‌های معاملاتی را کاهش دهد.

اسپردهای ثابت معمولاً توسط کارگزارانی که به‌عنوان بازارساز یا مدل “dealing desk” فعالیت می‌کنند، ارائه می‌شوند، در حالی که اسپردهای متغیر توسط کارگزارانی که با مدل “non-dealing desk” کار می‌کنند، عرضه می‌شوند.

انتخاب بین اسپرد ثابت و متغیر به سبک معاملاتی، تحمل ریسک، و تجربه شما در بازار بستگی دارد. شناخت ویژگی‌های هر نوع اسپرد برای معامله‌گران بسیار مهم است.

مزیت های معاملات با اسپرد ثابت چیست؟

ترید با اسپردهای ثابت چندین مزیت دارد. اولاً، این اسپردها نیاز به سرمایه کمتری دارند، بنابراین گزینه‌ای ارزان‌تر برای معامله‌گرانی است که سرمایه زیادی برای شروع ندارند. دوم، محاسبه هزینه‌های معامله با اسپردهای ثابت پیش‌بینی‌پذیرتر است. از آنجا که اسپرد ثابت باقی می‌ماند، معامله‌گران همیشه می‌دانند چه مقدار هزینه برای باز کردن معامله باید پرداخت کنند و نیازی به نگرانی درباره نوسانات هزینه‌ها در شرایط مختلف بازار ندارند.

معایب معاملات با اسپرد ثابت چیست؟

بازپرداخت مجدد قیمت (Requotes) می‌توانند هنگام معامله با اسپردهای ثابت به‌طور مکرر رخ دهند، زیرا قیمت‌ها از یک منبع (کارگزار) دریافت می‌شوند. در بازارهای پرنوسان که قیمت‌ها به‌سرعت تغییر می‌کنند، کارگزار نمی‌تواند اسپرد را به‌طور مناسب تنظیم کند.

بنابراین، اگر بخواهید در قیمت خاصی معامله کنید، کارگزار ممکن است معامله را مسدود کرده و از شما بخواهد قیمت جدیدی را بپذیرید. این قیمت جدید معمولاً بدتر از قیمت اولیه است. همچنین، پدیده‌ای به‌نام “لغزش” نیز رخ می‌دهد که قیمت نهایی ممکن است با قیمت ورود اولیه متفاوت باشد.

نقش اسپرد در معاملات فارکس

در بازار فارکس، اسپرد به عنوان یکی از اصلی‌ترین هزینه‌های معامله محسوب می‌شود. در فارکس، اسپرد بین قیمت خرید و فروش ارزها تعیین می‌شود و می‌تواند بر اساس شرایط بازار و نوع ارز متفاوت باشد. ارزهایی که دارای حجم معاملات بالا و نقدینگی بیشتری هستند، معمولاً اسپرد کمتری دارند.

اسپرد در بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال

اسپرد فقط مختص بازار فارکس نیست و در بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال نیز به عنوان یک عامل مهم در هزینه‌های معاملاتی شناخته می‌شود. در بازار سهام، اسپرد ممکن است تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند تقاضا و عرضه، نقدینگی و شرایط کلی بازار تغییر کند. در بازار ارزهای دیجیتال نیز به دلیل نوسانات بالا، اسپرد می‌تواند به شدت متغیر باشد.

چگونه اسپرد بر هزینه‌های معاملات تاثیر می‌گذارد؟

یکی از مهم‌ترین مواردی که معامله‌گران باید به آن توجه کنند، تأثیر اسپرد بر هزینه‌های معاملاتی است. هرچه اسپرد بالاتر باشد، هزینه معامله بیشتر خواهد بود. برای مثال، اگر اسپرد یک جفت ارز در بازار فارکس ۲ پیپ باشد، معامله‌گر باید حداقل ۲ پیپ حرکت مثبت در قیمت ببیند تا بتواند هزینه اسپرد را جبران کرده و به سود برسد.

عوامل موثر بر تغییرات اسپرد

چندین عامل می‌تواند بر اسپرد تأثیر بگذارد. برخی از این عوامل شامل نقدینگی بازار، نوسانات بازار، نوع دارایی، و شرایط اقتصادی کلی است. به عنوان مثال، زمانی که نقدینگی در بازار پایین باشد یا بازار دچار نوسانات شدید شود، اسپردها ممکن است افزایش یابند. اسپردهای متغیر معمولاً در زمان انتشار داده‌های اقتصادی یا در شرایط کاهش نقدینگی در بازار، مانند تعطیلات، بیشتر می‌شوند.

تاثیر اخبار و رویدادهای اقتصادی بر اسپرد

اخبار و رویدادهای اقتصادی می‌توانند تأثیر زیادی بر نوسانات اسپرد داشته باشند. برای مثال، در زمان اعلام داده‌های اقتصادی مهم یا رویدادهای ژئوپلیتیکی، بازار ممکن است نوسانات شدیدی را تجربه کند که باعث افزایش اسپرد می‌شود. معامله‌گران باید در زمان‌های انتشار اخبار اقتصادی از افزایش احتمالی اسپرد آگاه باشند.

به عنوان مثال، ممکن است بخواهید EUR/USD را با اسپرد ۲ پیپ خریداری کنید، اما درست قبل از کلیک کردن برای خرید، گزارش بیکاری آمریکا منتشر می‌شود و اسپرد به سرعت به ۲۰ پیپ افزایش می‌یابد! همچنین، اسپردها ممکن است زمانی که دونالد ترامپ در دوران ریاست جمهوری خود توییتی درباره دلار آمریکا منتشر می‌کرد، به سرعت گسترده‌تر شوند.

مزیت های معاملات با اسپرد متغیر چیست؟

اسپردهای متغیر باعث حذف تجربه ریکوت (Requote) می‌شوند. این به دلیل این است که تغییرات اسپرد، نوسانات قیمت ناشی از شرایط بازار را در نظر می‌گیرد.

(اما این به معنی حذف کامل لغزش قیمت یا اسلیپیج نیست.)

ترید فارکس با اسپردهای متغیر همچنین به دلیل دسترسی به قیمت‌ها از منابع نقدینگی مختلف، قیمت‌گذاری شفاف‌تری ارائه می‌دهد. رقابت بین این منابع به طور معمول به معنای قیمت‌های بهتر برای معامله‌گران است.

معایب ترید با اسپردهای متغیر چیست؟

اسپردهای متغیر برای اسکالپرها ایده‌آل نیستند. اسپردهای افزایش یافته می‌توانند به سرعت سود اسکالپرها را کاهش دهند. همچنین، اسپردهای متغیر برای معامله‌گران اخبار نیز مشکل‌ساز هستند، زیرا اسپرد ممکن است به قدری افزایش یابد که معامله‌ای که به نظر سودآور می‌رسد، به سرعت به معامله‌ای غیرسودآور تبدیل شود.

اسپردهای ثابت در مقابل متغیر: کدام بهتر است؟

انتخاب بین اسپرد ثابت و متغیر به نیازهای معامله‌گر بستگی دارد. معامله‌گرانی که حساب‌های کوچک‌تری دارند و کمتر معامله می‌کنند، از اسپرد ثابت بهره بیشتری می‌برند. از سوی دیگر، معامله‌گران با حساب‌های بزرگ‌تر که در ساعات اوج بازار معامله می‌کنند، از اسپردهای متغیر سود می‌برند. کسانی که به اجرای سریع معاملات و جلوگیری از ریکوت‌ها اهمیت می‌دهند، بهتر است با اسپردهای متغیر معامله کنند.

اسپرد و نقدینگی: چرا نقدینگی بر اسپرد تاثیر دارد؟

نقدینگی بازار یکی از مهم‌ترین عواملی است که می‌تواند بر اسپرد تأثیر بگذارد. در بازارهایی که نقدینگی بالایی دارند، تعداد خریداران و فروشندگان بیشتر است و این موضوع باعث کاهش اسپرد می‌شود. اما در بازارهایی که نقدینگی پایین است، اسپردها به دلیل کاهش تعداد معاملات افزایش می‌یابند.

اسپرد در معاملات فارکس چگونه اندازه‌گیری می‌شود؟

اسپرد معمولاً در معاملات فارکس بر اساس پیپ‌ها اندازه‌گیری می‌شود که کوچکترین واحد حرکت قیمت در جفت ارزها است. برای بیشتر جفت ارزها، یک پیپ برابر با ۰.۰۰۰۱ است. به عنوان مثال، یک اسپرد ۲ پیپی برای جفت ارز EUR/USD می‌تواند ۱.۱۰۵۱/۱.۱۰۵۳ باشد.

محاسبه اسپرد در معاملات بسیار ساده است. اسپرد برابر است با تفاوت بین قیمت خرید و فروش یک دارایی. برای مثال، اگر قیمت خرید یک جفت ارز ۱.۲۰۰۰ و قیمت فروش آن ۱.۲۰۰۲ باشد، اسپرد برابر با ۲ پیپ خواهد بود. معامله‌گران می‌توانند با مشاهده قیمت‌های خرید و فروش در پلتفرم معاملاتی خود به راحتی اسپرد را محاسبه کنند.

جفت ارزهایی که شامل ین ژاپن می‌شوند، معمولاً تا دو رقم اعشار (مگر اینکه پیپ‌های کسری وجود داشته باشد، که در آن صورت سه رقم اعشار) اعلام می‌شوند. به عنوان مثال، قیمت USD/JPY می‌تواند ۱۱۰.۰۰/۱۱۰.۰۴ باشد که این نشان‌دهنده یک اسپرد ۴ پیپی است.

هزینه های اسپرد و نحوه محاسبات آن

هزینه‌های اسپرد به تفاوت قیمت خرید (ask) و فروش (bid) مربوط می‌شود. اسپرد به صورت پیپ محاسبه می‌شود و هر پیپ برابر با کوچک‌ترین تغییر قیمت در جفت ارز است. در هنگام معاملات فارکس، هر چه اسپرد بیشتر باشد، هزینه معامله بالاتر است. معامله‌گران باید اسپرد را به عنوان یکی از هزینه‌های معاملاتی در نظر بگیرند و تفاوت اسپردهای ثابت و متغیر را بررسی کنند تا بتوانند بر اساس شرایط بازار و استراتژی خود بهترین تصمیم را بگیرند.

اکنون که با مفهوم اسپرد و انواع آن آشنا شدید، باید بدانید که چگونه اسپرد به هزینه‌های واقعی معامله مربوط می‌شود.

برای محاسبه هزینه اسپرد تنها به دو چیز نیاز دارید:

1. ارزش هر پیپ
2. تعداد لات‌هایی که معامله می‌کنید

با دانستن این اطلاعات، می‌توانید به راحتی هزینه‌های معامله‌تان را بر اساس اسپرد محاسبه کنید.

بیایید یک مثال بررسی کنیم:

در نقل‌قول بالا، شما می‌توانید EURUSD را به قیمت ۱.۳۵۶۴۰ بخرید و به قیمت ۱.۳۵۶۲۶ بفروشید. این بدان معناست که اگر بلافاصله پس از خرید، معامله را ببندید، زیانی معادل ۱.۴ پیپ خواهید داشت. برای محاسبه کل هزینه، باید هزینه هر پیپ را در تعداد لات‌هایی که معامله می‌کنید ضرب کنید.

اگر در حال معامله با مینی لات‌ها (۱۰,۰۰۰ واحد) هستید، ارزش هر پیپ ۱ دلار است، بنابراین هزینه تراکنش شما برای باز کردن این معامله ۱.۴۰ دلار خواهد بود.

هزینه هر پیپ خطی است. به این معنا که باید هزینه هر پیپ را در تعداد لات‌هایی که معامله می‌کنید ضرب کنید. اگر حجم معامله خود را افزایش دهید، هزینه تراکنش شما که در اسپرد منعکس می‌شود، نیز افزایش خواهد یافت.

برای مثال، اگر اسپرد ۱.۴ پیپ باشد و شما ۵ مینی لات معامله کنید، هزینه تراکنش شما ۷ دلار خواهد بود.

اسپرد بالا یا پایین: کدام برای تریدرها مناسب‌تر است؟

اسپرد پایین معمولاً برای تریدرها بهتر است، زیرا هزینه‌های معاملاتی را کاهش می‌دهد و معامله‌گر سریع‌تر به سود می‌رسد. اما برخی تریدرها ممکن است ترجیح دهند با اسپردهای بالاتر معامله کنند، به ویژه اگر به دنبال ثبات در هزینه‌های معاملاتی خود هستند. انتخاب بین اسپرد بالا یا پایین بستگی به استراتژی و سبک معاملاتی هر معامله‌گر دارد.

چگونه کارگزاران از اسپرد کسب درآمد می‌کنند؟

کارگزاران از اسپرد به عنوان منبع اصلی درآمد خود استفاده می‌کنند. هر بار که معامله‌گری خرید یا فروش انجام می‌دهد، کارگزار تفاوت بین قیمت خرید و فروش را به عنوان اسپرد دریافت می‌کند. برخی کارگزاران اسپرد ثابتی ارائه می‌دهند، در حالی که دیگران اسپرد متغیر دارند که تحت تأثیر نوسانات بازار قرار می‌گیرد.

بهترین زمان‌ها برای ترید با اسپرد کمتر

معمولاً بهترین زمان برای ترید با اسپرد کمتر زمانی است که بازارها آرام و نقدینگی بالاست. در زمان‌هایی که بازار فعالیت کمتری دارد، اسپردها معمولاً افزایش می‌یابند. بنابراین، معامله‌گران باید زمان‌های پرنوسان مانند زمان‌های اعلام اخبار اقتصادی را در نظر بگیرند و از انجام معاملات در این زمان‌ها اجتناب کنند.

اسپرد و استراتژی‌های معاملاتی: چطور از اسپرد بهره ببریم؟

اسپرد می‌تواند بر استراتژی‌های معاملاتی تأثیرگذار باشد. معامله‌گران باید اسپرد را در تحلیل هزینه‌های معاملاتی خود لحاظ کنند و از استراتژی‌هایی استفاده کنند که به کاهش تأثیر اسپرد کمک کند. برای مثال، تریدرهای بلندمدت ممکن است تحت تأثیر اسپرد قرار نگیرند، زیرا اسپرد در معاملات بلندمدت کمتر اهمیت دارد.

نتیجه‌گیری: اهمیت شناخت اسپرد برای معامله‌گران

در نهایت، شناخت اسپرد و نحوه تأثیرگذاری آن بر معاملات برای هر معامله‌گری حیاتی است. اسپرد به عنوان یکی از اصلی‌ترین هزینه‌های معاملاتی می‌تواند به طور مستقیم بر سود و زیان تأثیر بگذارد. بنابراین، معامله‌گران باید همواره اسپردها را در نظر بگیرند و استراتژی‌های خود را بر اساس این هزینه‌های معاملاتی تنظیم کنند. آکادمی مالی آتِس همواره به تریدرها کمک می‌کند که با آموزش‌های تخصصی، این مفاهیم را به درستی درک کرده و در معاملات خود به کار بگیرند.

منبع:

What is a Spread in Forex Trading? – Babypips.com