حد ضرر (Stop Loss) چیست؟

وقتی در بازارهای مالی سرمایه گذاری می‌کنید فاکتورهای زیادی را باید در نظر بگیرید و یکی از مهمترین ابزارهایی که به شما در مدیریت ریسک‌های موجود در سرمایه گذاری کمک می‌کند دستور حد ضرر یا stop loss است. آشنایی با این مفهوم و نحوه استفاده از آن تفاوت قابل توجهی در استراتژی سرمایه گذاری شما ایجاد می‌کند. اگر یک تریدر تازه کار هستید بدون شک اسم حد ضرر را از قبل شنیدید اما برای آشنایی بیشتر با stop loss با این مقاله از آکادمی مالی آتس همراه باشید تا از سرمایه خود محافظت کرده و ضررهای احتمالی خود را به حداقل برسانید.

حد ضرر چیست؟

دستور حد ضرر دستورالعملی است که به بروکر خود می‌دهید تا زمانی که قیمت سهام انتخابی به یک سطح معین رسید آن را بفروشد. این سطح به «قیمت توقف» معروف است. هنگامی که قیمت سهام به قیمت توقف رسید دستور حد ضرر یا stop loss فعال می‌شود و سهام به قیمت فعلی بازار فروخته می‌شود. این فرآیند به صورت خودکار و بدون نیاز به اقدام دیگری از جانب شما انجام می‌شود.

برای مثال فرض کنید سهامی را با قیمت ۵۰ دلار برای هر سهم خریداری کردید. شما می‌خواهید ضرر خود را به کمتر از ۱۰٪ محدود کنید. برای این کار می‌توانید یک سفارش حد ضرر با قیمت ۴۵ دلار به ازای هر سهم ثبت کنید. اگر قیمت سهام به ۴۵ دلار کاهش یابد دستور حد ضرر شما آغاز می‌شود و سهام با قیمت فعلی بازار که نزدیک به ۴۵ دلار خواهد بود فروخته می‌شود. این یعنی که حداکثر ضرر شما در این سرمایه گذاری همانطور که برنامه ریزی کرده بودید حدود ۱۰٪ خواهد بود.

توجه به این نکته مهم است که شرایط بازار می‌تواند بر اجرای اردر حد ضرر تأثیر بگذارد. به عنوان مثال قیمت سهام در یک بازار به سرعت در حال سقوط به سرعت کاهش می‌یابد و استاپ ضرر شما با قیمتی کمی کمتر از قیمت توقف اجرا می‌شود. این امر به این دلیل است که دستور حد ضرر زمانی به یک دستور بازار تبدیل می‌شود و سهام در قیمت موجود بعدی فروخته می‌شود.

انواع حد ضرر

حالا که با حد ضرر آشنا شدید انواع مختلف این اردر را بررسی می‌کنیم. آشنایی با انواع مختلف سفارشات حد ضرر یا stop loss به شما کمک می‌کند بهترین گزینه را انتخاب کنید که با استراتژی سرمایه گذاری و تحمل ریسک شما مطابقت دارد.

خرید اکانت FX Replay

بهترین نرم افزار برای تمرین ترید و بک تست استراتژی! همین الان از اکانت ۵ روزه استفاده کن.

نمایش

حد ضرر ساده

حد ضرر ساده یا استاندارد رایج ترین نوع اردر مورد استفاده است. همانطور که دیدیم در حد ضرر ساده به بروکر خود می‌گویید تا یک سهام را پس از رسیدن به قیمت توقف بفروشد. وقتی سهام به این قیمت توقف رسید اردر شما تبدیل به یک سفارش در بازار می‌شود به این معنی که سهام با بهترین قیمت موجود در بازار فروخته می‌شود. این نوع دستور حد ضرر ساده است و اغلب توسط سرمایه گذارانی استفاده می‌شود که می‌خواهند ضرر خود را بدون نظارت مداوم بر بازار محدود کنند.

سادگی حد ضرر استاندارد آن را به یک انتخاب محبوب در بین سرمایه گذاران تبدیل کرده است. این ابزار شما را مطمئن می‌کند که اگر قیمت سهام به زیر یک نقطه خاص برسد به طور خودکار آن سهام را می‌فروشید و در نتیجه ضررهای احتمالی را محدود می‌کنید.

استاپ لیمیت

دستور استاپ لیمیت نوع دیگری از اردر حد ضرر است اما یک لایه کنترلی اضافه می‌کند. با دستور توقف حد، شما در استاپ لیمیت نه فقط قیمت توقف بلکه یک قیمت لیمیت را نیز مشخص می‌کنید. هنگامی که سهام به قیمت توقف می‌رسد سفارش به جای سفارش بازار به یک اردر لیمیت تبدیل می‌شود. این یعنی سهام تنها در صورتی فروخته می‌شود که بتوان آن را با قیمت لیمیت یا بهتر فروخت.

نحوه کار به این صورت است: فرض کنید سهامی را با قیمت ۵۰ دلار به ازای هر سهم خریداری کردید و یک اردر استاپ لیمیت با قیمت توقف ۴۵ دلار و قیمت لیمیت ۴۴ دلار تعیین کردید. اگر قیمت سهام به ۴۵ دلار کاهش یابد دستور استاپ لیمیت شروع می‌شود، اما سهام شما تنها در صورتی فروخته می‌شود که بتوان آن را با قیمت ۴۴ دلار یا بالاتر فروخت. اگر قیمت سهام خیلی سریع کاهش یابد و قبل از اجرای سفارش شما به زیر ۴۴ دلار برسد فروش انجام نمی‌شود و به نگه داشتن سهام ادامه خواهید داد.

دستور استاپ لیمیت به شما کنترل بیشتری بر قیمتی که سهام شما در آن فروخته می‌شود می‌دهد اما این خطر را نیز به همراه دارد که اگر قیمت سهام خیلی سریع سقوط کند دستور اجرا نمی‌شود. این نوع سفارش در شرایطی مفید است که می‌خواهید اطمینان حاصل کنید که با قیمتی بسیار پایین نمی‌فروشید اما این پیامد را هم به دنبال دارد که اگر قیمت به سرعت کاهش یابد سهام را بیش از زمان برنامه‌ریزی شده نگه خواهید داشت.

مزایای استفاده از حد ضرر

سفارشات حد ضرر چندین مزیت دارد که آنها را به ابزاری ارزشمند برای سرمایه گذاران تبدیل می‌کند. این ابزار به شما کمک می‌کند از سرمایه گذاری خود محافظت کرده و سبد خود را به طور موثرتری مدیریت کنید.

بدون هزینه

یکی از مزایای حد ضرر این است که تنظیم آن هزینه‌ای ندارد. فقط زمانی کمیسیون یا کارمزدهای معمولی را می‌پردازید که دستور حد ضرر آغاز شده و سهام فروخته شود. این ابزار روشی مقرون به صرفه برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌های شما بدون متحمل شدن هزینه‌های اضافی برای انجام سفارش است. آن را به عنوان یک بیمه نامه رایگان در نظر بگیرید که فقط در صورت نیاز به استفاده از آن نیاز به پرداخت دارد.

راحتی

سفارشات حد ضرر یا stop loss به شما اجازه می‌دهد پارامترها را تنظیم کنید و سپس آن را رها کنید و در نتیجه خیال شما را از آن ترید راحت می‌کند. پس از انجام سفارش نیازی به نظارت هر روزه به قیمت سهام ندارید. اگر قیمت سهام به سطحی که شما تعیین کردید برسد دستور حد ضرر به‌طور خودکار اجرا می‌شود و دیگر نیازی نیست شما کاری انجام بدهید. این ویژگی زمانی مفید است که در تعطیلات به سر می‌برید، مشغول مسئولیت‌های دیگر خود هستید یا نمی‌خواهید دائماً بازار را رصد کنید.

نظم احساسی

مزیت مهم دیگر دستور حد ضرر این است که به شما در حفظ نظم احساسی کمک می‌کند. می‌دانید که سرمایه گذاری می‌تواند احساسی باشد، به خصوص زمانی که قیمت سهام شروع به کاهش می‌کند. به این امید که سهام مجدداً برمی‌گردد گرفتار می‌شوید و تصمیماتی می‌گیرید که ممکن است به نفع شما نباشد. تنظیم دستور حد ضرر با فروش خودکار سهام پس از رسیدن به قیمت مشخص احساسات را از معادله خارج می‌کند. این ابزار به شما کمک می‌کند تا به استراتژی سرمایه گذاری خود پایبند باشید و از تصمیم گیری‌های غریضی مبتنی بر ترس یا امید اجتناب کنید.

معایب استفاده از حد ضرر

دیدیم که تنظیم حد ضرر چندین مزیت به همراه دارد اما دارای معایب بالقوه‌ای نیز هست که سرمایه گذاران باید از آنها آگاه باشند. آشنایی با این معایب به شما کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد زمان و نحوه استفاده از حد ضرر در استراتژی سرمایه گذاری خود بگیرید.

نوسانات کوتاه مدت

یکی از معایب اصلی سفارشات حد ضرر حساسیت آنها به نوسانات کوتاه مدت قیمت سهام است. بازار سهام نوسان دارد و قیمت‌ها اغلب در مدت کوتاهی بالا و پایین می‌شوند. اگر قیمت توقف شما خیلی نزدیک به قیمت فعلی بازار تعیین شده باشد کاهش موقت ارزش سهام می‌تواند باعث حد ضرر شده و فروش پیش از موعد سهام شما را به همراه خواهد داشت. این یعنی اگر قیمت سهام در مدت کوتاهی پس از اجرای سفارش برگردد سود بالقوه را از دست می‌دهید.

برای مثال اگر برای سهامی که معمولاً در یک هفته ۱۰ درصد در نوسان است یک دستور حد ضرر با قیمت توقف ۵ درصد تعیین کنید احتمال زیادی وجود دارد که سفارش شما با یک افت موقت آغاز شود. در نتیجه سهام را می‌فروشید و احتمالا برگشت قیمت را از دست می‌دهید که می‌توانست منجر به سود شما شود. برای جلوگیری از این مشکل ضروری است که قیمت توقف مناسب هر سهم را با در نظر گرفتن نوسانات قبلی قیمت آن و اهداف سرمایه گذاری خود به دقت تعیین کنید.

بدون قیمت فروش مشخص

یکی دیگر از معایب سفارش حد ضرر این است که قیمت فروش خاصی را تضمین نمی‌کند. هنگامی که قیمت سهام به قیمت توقف رسید دستور توقف ضرر به دستور بازار تبدیل می‌شود که یعنی سهام با بهترین قیمت موجود در آن لحظه فروخته می‌شود. قیمت سهام در بازارهایی که به سرعت در حال حرکت هستند به سرعت تغییر می‌کند و قیمت فروش واقعی ممکن است به طور قابل توجهی کمتر از قیمت توقفی باشد که شما تعیین کردید.

به عنوان مثال اگر دستور حد ضرر را روی ۵۰ دلار تنظیم کردید اما بازار بی ثبات است و قیمت سهام به سرعت کاهش پیدا کرده ممکن است سهام شما به قیمت ۴۸ دلار یا حتی کمتر فروخته شود. این اختلاف به ویژه در بازارهایی با نقدینگی کم یا در دوره نوسان شدید بازار که قیمت‌ها در یک دوره کوتاه به شدت تغییر می‌کنند مشکل ساز می‌شود.

کلام آخر

در این مقاله آکادمی مالی آتِس دیدیم حد ضرر یا stop loss ابزاری ارزشمند برای مدیریت ریسک در سرمایه گذاری است که خیال شما را راحت می‌کند. با مطالعه این مطلب و آشنایی با انواع مختلف سفارشات حد ضرر و مزایا و معایب آن می‌توانید تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرید که با اهداف مالی و تحمل ریسک شما هماهنگ است. حد ضرر بدون عیب نیست اما زمانی که به طور استراتژیک استفاده شود از سرمایه‌گذاری‌های شما در برابر ضررهای قابل توجه محافظت کرده و استراتژی سرمایه‌گذاری شما را حتی در مواجهه با نوسانات بازار حفظ می‌کند.

منابع:

• What is a stop loss order? Using a stop loss in trading | Saxo (home.saxo)
• Stop Loss Order: Advantages & Why You Should Use It (investopedia.com)