موقعیت long و short در معامله گری

موقعیت long و short، از جمله ابتدایی ترین مفاهیم در بازارهای مالی دو طرفه ای چون فارکس، ارز دیجیتال و فیوچرز است. آشنایی کامل با این دو مفهوم کمک می کند تا سازوکار بازار را بهتر متوجه شده و راحت تر بتوانید با آن کار کنید. این یکی از مزیت های بازارهای دو طرفه است که بازار در هر حالتی، چه صعود چه نزول برای شخص فرصت معامله دارد.

موقعیت long و short در معامله گری

   موقعیت long و short، مبحثی است که فقط در بازارهای دو طرفه مالی وجود دارد. اگر تا به حال فقط با بازار سهام ایران سروکار داشته اید، شاید این مطلب برای شما کاملاً جدید باشد، اما اگر با بازار مشتقات یا بازارهای پرعمق تری چون فارکس و ارز دیجیتال کار کرده باشید، این مطلب برایتان آشناست. در این مقاله سعی داریم موقعیت long و short را بیشتر برای شما توضیح دهیم. پس با ما همراه باشید.

موقعیت long چیست؟

یک موقعیت (position)، در واقع میزان و تعداد دارایی که فرد دارد را نشان می دهد. وقتی می گوییم کسی موقعیت long دارد،یعنی سهامی را دارد. این به این معنی است که او  از قبل سهمی را نداشته، پولی را بابت خرید آن سهام پرداخت می کند و دارای آن سهم میشود و هدفش این است که از رشد و افزایش قیمتِ آن سهام در آینده سود کرده و آن را در قیمت بالاتری بفروشد و این به نفع سرمایه گذار است. در واقع، دارندگان موقعیت long، از استراتژی خرید در قیمت پایین، فروش در قیمت بالا استفاده می کنند.

   با ذکر مثالی شاید این تعریف بهتر در ذهنتان جا بیفتد. فرض کنید شما در بازار ارز دیجیتال که یک بازار دو طرفه است، قصد معامله دارید. شما در حسابتان ۱۰۰ دلار پول دارید و با کل پولتان، ADA را در قیمت ۱ دلار می خرید و صاحب۱۰۰ ADA میشوید و فکر می کنید که در آینده ای نزدیک قیمت آن افزایش پیدا خواهد کرد و بیشتر از قیمت فعلی خواهد شد. در واقع شما اکنون موقعیت long دارید یا به طور ساده روی ADA خرید زده اید. در نتیجه شما آن را در قیمت پایین تر خریده اید و قصد دارید در قیمت بالاتر بفروشید و سود کنید. پس از گذشت ۳ ماه قیمت ADA به ۲ دلار (به فرض مثال) می رسد و شما تصمیم می گیرید که آن را بفروشید. در نتیجه شما ۱۰۰ عدد ADA را در قیمت ۲ دلار می فروشید و اکنون ۲۰۰ دلار پول دارید و سود قابل توجهی کرده اید.

موقعیت short چیست؟

   حال فرض کنید که شخص سهامی را ندارد، با این حال تصمیم به فروش آن می گیرد، در این حالت می گویند که آن شخص موقعیت short دارد. این شخص از افت قیمت سود خواهد کرد. در واقع شخص در قیمت بالا می فروشد و در قیمت پایین به منظور بستن موقعیت short دوباره آن سهام را می خرد. در واقع گویا شما آن سهام را با اینکه نداشته اید، از کارگزاری قرض کرده اید تا از پایین آمدنش سود کنید.

خرید اکانت FX Replay

بهترین نرم افزار برای تمرین ترید و بک تست استراتژی! همین الان از اکانت ۵ روزه استفاده کن.

نمایش

مثال آن به این ترتیب است:

   فرض کنید شما ADA را در پرتفوی خود ندارید. در حال حاضر ADA 1.5 دلار است و شما ۱۵۰ دلار داده و ۱۰۰ ADA را از کارگزاری خود قرض گرفته و می فروشید. برآورد شما این است که طی هفته آینده ADA افت شدیدی پیدا خواهد کرد و به ۱ دلار خواهد رسید. در نتیجه شما روی ADA فروش می زنید و یا موقعیت short خواهید گرفت و وقتی به ۱ دلار رسید، دوباره آن را می خرید تا موقعیت short/ فروش بسته شود. شما در این حالت ۵۰ دلار سود کرده اید.

   به زبان خیلی ساده تر، موقعیت long همان buy (خرید) و موقعیت شورت همان sell (فروش) در بازار است. همچنین به آنها خرید استقراضی و فروش استقراضی نیز می گویند. این مزیتی است که فقط در بازارهای دو طرفه مطرح است و باعث ایجاد موقعیت های دائمی برای سرمایه گذاری می شود. یعنی شما می توانید هم از صعود بازار و هم از نزول بازار سود کنید و دیگر لازم نیست مثل بازارهای یک طرفه برای سرمایه گذاری منتظر زمانی شوید که بازار روند صعودی در پیش می گیرد.

مزیت موقعیت long و short

  شاید برایتان سوال پیش بیاید که فرق این دو موقعیت با هم چیست و مزیت ورود به کدام موقعیت بیشتر است. موقعیت long و short دو موقعیت کالاً متضاد هم هستند. در تعریف علمی شاید توضیح موقعیت long را بهتر و راحت تر از موقعیت short متوجه شوید، اما باید بدانید که موقعیت short نیز بسیار ساده است و اگر یک بار در بازار آن را تجربه کنید به راحتی مفهوم آن را متوجه خواهید شد. نمی شود در مورد ریسک موقعیت long و short چیز دقیقی گفت. هر دو این موقعیت ها در بازار مارجین ریسک خود را خواهند داشت زیرا در آنجا بحث اهرم در میان است و سود و ضررمان بیشتر از اصل سرمایه مان خواهد شد. اما به طور کلی موقعیت long داشتن بالقوه برای سرمایه گذاران در طول زمان بهتر است. چیزی که در مبحث موقعیت long و short بیشتر از همه حائز اهمیت است، ریسک معاملاتی آنها نیست، بلکه قابلیت پوشش ریسک یا همان hedging آنهاست. در واقع چون این دو موقعیت در مقابل یکدیگر قرار دارند، به دارندگان این موقعیت ها این امکان را می دهند که با ایجاد یک ارزش کلی، ریسک کلی معامله را پایین آورده و تا حدی خنثی کنند. در واقع آنها با این کار نوسانات کلی سهام را به طور چشمگیری کاهش می دهند و ریسک بازار را کم می کنند.

***

   در این مقاله سعی کردیم کوتاه و مختصر مبحث موقعیت long و short را برای شما به طور شفاف شرح دهیم. این دو مفهوم را مخصوصاً در بازارهای مارجین بیشتر خواهید دید که به علت وجود اهرم باید دقت بیشتری به آنها کرد. در واقع یکی از پایه ای ترین و ساده ترین مفاهیم بازار هستند که قبل از شروع به کار در بازارهای مالی دو طرفه باید به خوبی با آنها آشنا باشید.