ETF اتریوم چیست؟

صنعت ارزهای دیجیتال به تازگی به نقطه عطف دیگری رسید و صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF اتریوم در صرافی‌های آمریکا شروع به معامله کردند. این پیشرفت فرصت‌های جدیدی را برای سرمایه‌گذاران برای خرید و فروش اتریوم که یکی از بزرگترین ارزهای رمزنگاری شده جهان است از طریق حساب‌های کارگزاری معمولی خود فراهم کرده است. برای آشنایی بیشتر با ETF اتریوم با این مقاله از آکادمی مالی آتس همراه باشید.

آشنایی با ETF اتریوم

ETF‌های اتریوم مفهوم نسبتا جدیدی در دنیای مالی هستند. این ابزارهای سرمایه‌گذاری به افراد اجازه می‌دهند بدون نیاز به خرید مستقیم و مدیریت ارز دیجیتال در اتریوم سرمایه‌گذاری کنند. این یک راه قابل دسترسی و منظم برای درگیر شدن در دنیای ارز دیجیتال است.

ETF چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس یا ETF نوعی از صندوق‌های سرمایه گذاری است که مانند سهام در بورس‌ها معامله می‌شود. ETF‌ها دارایی‌هایی مانند سهام، کالاها یا اوراق قرضه را نگهداری می‌کنند و عموماً با مکانیزم آربیتراژ طراحی شده برای نگه داشتن معاملات نزدیک به ارزش خالص دارایی خود عمل می‌کنند. این صندوق‌ها راهی برای سرمایه گذاری در طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها بدون نیاز به خرید جداگانه هر یک به سرمایه گذاران ارائه می‌دهند.

ETF‌ها محبوب هستند چون چندین مزیت را ارائه می‌دهند:

تنوع: ETF‌ها با نگه داشتن سبدی از دارایی‌ها به سرمایه گذاران اجازه می‌دهند ریسک خود را در چند سرمایه گذاری تقسیم کنند.

خرید اکانت FX Replay

بهترین نرم افزار برای تمرین ترید و بک تست استراتژی! همین الان از اکانت ۵ روزه استفاده کن.

نمایش

نقدینگی: ETF‌ها را می‌توان در بورس اوراق بهادار در طول روز معاملاتی خرید و فروخت که انعطاف پذیری و دسترسی آسان را فراهم می‌کند.

مقرون به صرفه بودن: ETF‌ها به طور کلی نسبت هزینه کمتری در مقایسه با صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک و سایر گزینه‌های سرمایه گذاری دارند.

اتریوم چیست؟

اتریوم یک سیستم بلاکچین غیرمتمرکز و منبع باز بوده که دارای عملکرد قرارداد هوشمند است. این شبکه در اواخر سال ۲۰۱۳ توسط یک برنامه نویس کانادایی پیشنهاد شد و توسعه آن در اوایل سال ۲۰۱۴ آغاز شد. این شبکه در ۳۰ ژوئیه ۲۰۱۵ با ۷۲ میلیون سکه از پیش استخراج شد. اتریوم پس از بیت کوین دومین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار است.

اتریوم بر روی یک بلاکچین کار می‌کند، یک فناوری دفتر کل توزیع شده که تمام تراکنش‌ها را در شبکه‌ای از رایانه‌ها ثبت می‌کند. بلاکچین اتریوم برخلاف بیت کوین که در درجه اول یک ارز دیجیتال است برای پشتیبانی از طیف گسترده‌ای از برنامه‌ها طراحی شده است. این برنامه‌ها بر روی قراردادهای هوشمند اجرا می‌شوند که قراردادهایی هستند که خوداجرا بوده و شرایط توافق‌نامه مستقیماً در کد نوشته می‌شوند.

ارز دیجیتال بومی شبکه اتریوم اتر (ETH) نام دارد. اتر برای پرداخت هزینه تراکنش‌ها و خدمات محاسباتی در شبکه اتریوم استفاده می‌شود. این ارز در صرافی‌های مختلف ارزهای دیجیتال نیز معامله می‌شود و می‌توان از آن به عنوان نوعی سرمایه‌گذاری استفاده کرد.

خب پس ETF اتریوم چیست؟

ETF اتریوم یک وسیله سرمایه گذاری است که پول سرمایه گذاران را برای خرید مستقیم اتریوم جمع می‌کند. این صندوق توسط یک شرکت سرمایه گذاری مدیریت می‌شود و در بورس اوراق بهادار سنتی مانند نزدک معامله می‌شود. این بدان معناست که سرمایه گذاران می‌توانند سهام ETF را درست مانند بورس یا سایر سرمایه گذاری‌های سنتی بخرند و بفروشند.

مزیت کلیدی ETF اتریوم این است که روشی تنظیم شده و قابل دسترس برای سرمایه گذاری در اتریوم ارائه می‌دهد. سرمایه‌گذاران نیازی به نگرانی در مورد مشکلات خرید و ذخیره‌سازی ارز دیجیتال ندارند. در عوض به سادگی از طریق حساب کارگزاری خود سهام ETF را خریداری می‌کنند.

تکامل ETF اتریوم

روند پیشرفت ETF اتریوم جالب بوده است. ETF‌های اتریوم مبتنی بر معاملات آتی در فوریه ۲۰۲۱ لانچ شدند. این ETF‌ها بر اساس قراردادهای آتی اتریوم بودند تا اینکه مستقیماً اتریوم را در اختیار داشته باشند. معاملات آتی قراردادهایی برای خرید یا فروش یک دارایی به قیمت از پیش تعیین شده در زمان مشخصی در آینده هستند. ETF‌های مبتنی بر معاملات آتی در معرض اتریوم قرار می‌گرفتند اما اغلب منجر به هزینه‌های بالاتری برای سرمایه گذاران می‌شدند و به اختلاف قیمت‌ها به دلیل تفاوت بین قیمت‌های آتی و لحظه‌ای منجر شدند.

جهش واقعی در ماه می‌۲۰۲۴ اتفاق افتاد چون کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) اولین ETF‌های نقطه‌ای اتریوم را تایید کرد. ETF‌های نقطه‌ای برخلاف ETF‌های مبتنی بر معاملات آتی مستقیماً اتر را نگه می‌دارند که ارزش ETF را با قیمت واقعی بازار اتریوم نزدیک‌تر می‌کند. این تایید به دنبال موفقیت قبلی ETF بیت کوین نقطه‌ای بود که در ژانویه ۲۰۲۴ تایید شد.

چندین شرکت مدیریت دارایی از جمله نام‌های معروفی مانند Grayscale، Bitwise، Fidelity، BlackRock و Invesco مجوز ارائه ETF‌های اتریوم را دریافت کردند. این ETF‌ها در ۲۳ ژوئیه ۲۰۲۴ برای ترید در دسترس قرار گرفتند. نسبت هزینه برای این ETF‌ها نسبتا پایین بوده و از ۰.۱۹ تا ۰.۲۵ درصد دارایی‌های تحت مدیریت متغیر است.

واکنش اولیه بازار

لانچ ETF‌های نقطه‌ای اتریوم با پاسخ مثبتی مواجه شده است. طبق اطلاعات بلومبرگ تمام ۹ ETF اتریوم در اولین روز معاملاتی خود مجموعاً حدود ۱.۱ میلیارد دلار حجم معاملات داشتند. این سطح بالای علاقه نشان‌دهنده تقاضای قوی برای گزینه‌های سرمایه‌گذاری تنظیم‌شده و قابل دسترس در فضای ارزهای دیجیتال است.

یکی از مزایای اصلی ETF‌های اتریوم این است که راهی را برای سرمایه گذاران فراهم می‌کند تا در یک چارچوب تنظیم شده با اتریوم آشنا شوند. بورس اوراق بهادار سنتی و حساب‌های کارگزاری برای اکثر سرمایه‌گذاران آشنا هستند و این امر باعث می‌شود که اتریوم را در سبد سرمایه‌گذاری‌شان بگنجانند. این محیط قانون‌گذاری‌شده محافظت‌های بیشتری را ارائه می‌کند که هنگام خرید مستقیم ارز دیجیتال از صرافی‌ها در دسترس نیستند.

مزایا و معایب سرمایه گذاری ETF اتریوم

همانطور که دیدیم ETF اتریوم یک روش منحصر به فرد برای ورود به بازار ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهد. ETFها فرآیند سرمایه گذاری در اتریوم را ساده می‌کنند و مسیر سرمایه گذاری سنتی‌تری را ارائه می‌دهند اما دقیقا چه کسی باید سرمایه گذاری در ETF اتریوم را در نظر بگیرد؟ در این بخش مقاله پاسخ این سوال را بررسی می‌کنیم.

دسترسی برای همه سرمایه گذاران

یکی از مزایای اصلی ETF‌های اتریوم دسترسی به آنهاست. ETFها برخلاف خرید مستقیم اتریوم که به سطح خاصی از دانش فنی در مورد کیف پول و مبادلات ارزهای دیجیتال نیاز دارد ساده هستند. آنها مانند هر سهام یا سرمایه گذاری سنتی دیگر خرید و فروش می‌شوند. این ویژگی ETFها را برای طیف گسترده‌ای از سرمایه گذاران مناسب می‌کند از جمله:

سرمایه‌گذاران جدید: اگر تازه وارد دنیای ارزهای دیجیتال شدید و از جنبه‌های فنی خرید و ذخیره دارایی‌های دیجیتال چیز زیادی سر در نمی‌آورید ETF‌های اتریوم جایگزین ساده‌تری هستند. لازم نیست نگران داشتن کیف پول دیجیتال یا آشنایی با پیچیدگی‌های فناوری بلاک چین باشید.

سرمایه گذاران سنتی: اگر به سرمایه گذاری در دارایی‌های سنتی مانند سهام، اوراق قرضه یا صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک عادت دارید ETF‌های اتریوم یک وسیله سرمایه گذاری آشنا را ارائه می‌دهند. شما می‌توانید این ETF‌ها را مانند هر سهام دیگری از طریق حساب کارگزاری معمولی خود خریداری کنید.

سرمایه گذاران نهادی: سرمایه گذاران نهادی که ممکن است به دلیل نگرانی‌های نظارتی و امنیتی برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال مردد بوده باشند ETF‌های اتریوم را جذاب می‌دانند. این ETF‌ها روشی مناسب برای خرید و فروش اتریوم را ارائه می‌دهند که با پروتکل‌های انطباق و مدیریت ریسک که اغلب توسط موسسات مورد نیاز است هماهنگ می‌شود.

فرآیند ساده سرمایه گذاری

ETF‌های اتریوم فرآیند سرمایه گذاری را به طور قابل توجهی ساده می‌کند. وقتی یک ETF اتریوم می‌خرید اساساً در حال خرید سهمی از صندوقی هستید که از طرف شما اتریوم را در اختیار دارد. این یعنی به ویژگی‌های زیر دسترسی دارید:

بدون نیاز به کیف پول دیجیتال: مدیریت کیف پول دیجیتال می‌تواند پیچیده و خطرناک باشد. با ETF اتریوم لازم نیست نگران ذخیره ایمن دارایی‌های دیجیتال خود باشید.

سهولت معامله: می‌توانید ETF اتریوم را از طریق حساب کارگزاری معمولی خود و در ساعات عادی معاملاتی مانند هر سهام دیگری خریداری و بفروشید. این امر مدیریت سرمایه گذاری‌های خود را بدون نیاز به استفاده از صرافی جداگانه ارز دیجیتال آسان می‌کند.

محیط قانون مند: ETF اتریوم در صرافی‌های قانون‌گذاری‌شده معامله می‌شوند که امنیت و نظارت بالایی را فراهم می‌کنند. این ویژگی برای سرمایه گذارانی که نگران نوسانات و عدم قطعیت‌های نظارتی پیرامون بازار ارزهای دیجیتال هستند اطمینان بخش خواهد بود.

سرمایه گذاری با ریسک بالا

مزایای سرمایه گذاری در این ETF را بررسی کردیم اما درک این نکته ضروری است که سرمایه‌گذاری در اتریوم، چه به‌طور مستقیم و چه از طریق ETF همچنان پرخطر محسوب می‌شود:

نوسانات: ارزهای دیجیتال از جمله اتریوم به نوسانات قیمتی خود شناخته شده‌اند. ارزش اتریوم می‌تواند در دوره‌های کوتاهی نوسانات زیادی داشته باشد که منجر به سود یا زیان قابل توجهی می‌شود.

بدون جریان نقدی: اتریوم برخلاف سهام که از طریق عملیات تجاری سود ایجاد کرده جریان نقدی تولید نمی‌کند. ارزش این ارز تا حد زیادی بر اساس تقاضای بازار و سود مورد انتظار است و آن را به یک سرمایه‌گذاری ناپایدار و غیرقابل پیش‌بینی تبدیل می‌کند.

کلام آخر

در این مقاله دیدیم که ETF اتریوم یک گام مهم رو به جلو در اضافه کردن ارزهای دیجیتال در جریان اصلی مالی است. این ETF‌ها با ارائه یک روش قابل دسترس برای سرمایه گذاری در اتریوم مشارکت طیف وسیع‌تری از سرمایه گذاران را در بازار ارزهای دیجیتال آسان می‌کنند. موفقیت اولیه این ETF‌ها نشان دهنده علاقه فزاینده به دارایی‌های دیجیتال است و راه را برای نوآوری‌ها و پیشرفت‌های بیشتر در آینده هموار می‌کند.

منابع:

• Ethereum ETFs: What They Are And How To Invest In Them | Bankrate
• Spot Ether ETFs: A Comprehensive Guide (investopedia.com)