قراردادهای آتی یا Future contract چیست؟

اگر قراردادهای آتی سابقه‌ای طولانی و داستانی دارند، اما برای معامله‌گران بیت کوین‌، راهکارهای جدیدی را باز کرده‌اند.

قرارداد آتی (Future contract) توافقی است که معامله‌گر را ملزم به خرید یا فروش دارایی در زمان‌، مقدار و قیمت مشخص ‌می‌کند.

از جمله خصوصیات بارز قراردادهای آتی بیت کوین این است که نقدینگی اضافی مناسبی را برای بازار ایجاد می‌کنند.

علاوه بر این، قادر به ایجاد فرصت‌های آربیتراژ هستند. در این پست با ما همراه باشید تا با این نوع از معاملات در بازار ارز بیشتر آشنا شوید.

آشنایی با قراردادهای آتی

قراردادهای آتی عبارت است از برقراری توافق در میان دو معامله‌گر، که در آن تاجر موظف است تا نسبت به خرید یا فروش یک دارایی در زمانی مشخص و به‌ مقدار و قیمت معین اقدام ‌کند.

خرید اکانت FX Replay

بهترین نرم افزار برای تمرین ترید و بک تست استراتژی! همین الان از اکانت ۵ روزه استفاده کن.

نمایش

به عنوان مثال‌، ممکن است که شما در اواسط ماه مارس به توافق برسید که در ماه آگوست بیت کوین را با قیمتی معادل ۴۰۰۰ دلار خریداری کنید.

همچنین، ‌ممکن است که شما در طرف دیگر معامله باشید‌ و با فروش بیت کوین به قیمت ثابت موافقت ‌کنید.

اگر خریدار هستید‌، ‌می‌خواهید قیمت معاملات بیت کوین افزایش یابد‌، زیرا قادر خواهید بود ارز رمزنگاری شده را زیر ارزش بازار خریداری کنید‌، در حالی که فروشندگانی که برعکس آن را ‌می‌خواهند‌، در صورت کاهش قیمت بیت کوین‌، سود ‌می‌برند.

به دلیل ورود بازیکنان بزرگی مانند CME Group و TD Ameritrade به فضا‌، افراد بسیاری برای قراردادهای آتی بیت کوین به شدت عصبانی شده‌اند.

هنگا‌می‌ که قراردادهای آتی بیت کوین در دسامبر ۲۰۱۷ در بورس گزینه‌های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) آغاز به کار کرد‌، وب سایت CBOE در معاملات غرق شد. در Bakkt‌، پلتفرم آتی بیت کوین که توسط صرافی بین قاره‌ای اداره ‌می‌شود‌، روزانه حدود ۱۱۰۰۰ قرارداد آتی معامله ‌می‌شود.

قراردادهای آتی و تحول در کلاس‌های دارایی

نیک کاوان‌، مدیر عامل گروه GSX‌، بیان داشته است که: “آیندگان بخش مهمی ‌از تحول در کلاس‌های دارایی هستند.” “آنها یک معیار – یک ارزش منصفانه یا FV – برای ارزش آینده فراهم ‌می‌کنند‌، که به آربیتراژ و نقدینگی اجازه ورود به بازار را ‌می‌دهد.”

آیا ‌می‌دانید قراردادهای آتی با سامورایی‌های ژاپنی قرن ۱۷ آغاز شد که به آنها برنج پرداخت ‌می‌شد؟ اما بیشتر سال را با هر کاری که سامورایی‌های قرن ۱۷ انجام ‌می‌دادند، به سرانجام ‌می‌رساندند.

آنها ‌می‌خواستند اطمینان حاصل کنند که ارزش برنج پرداخت شده به آنها (به عنوان مثال در ماه فوریه)‌، تا ماه آگوست ثابت باقی می‌ماند، بنابراین نسبت به بستن قراردادهایی که شرکت کننده را ملزم به پرداخت مقدار معادل برنج در ماه آگوست، بدون توجه به ارزش فعلی آن باشد‌، اقدام کردند.

بیت کوین به عنوان بزرگترین ارز رمزنگاری شده، مانند سایر ارزهای رمزپایه‌، بسیار بی‌ثبات است.

به عنوان مثال‌، در مارس ۲۰۲۰‌، قیمت بیت کوین فقط در عرض چند روز به دلیل کاهش بازارها در ترس از بیماری همه‌گیر کرونا‌، به نصف کاهش یافت.

در اوایل ماه سپتامبر‌، قیمت آن از حدود ۴۰۰۰ دلار به بالاترین سطح ۱۲۰۰۰ دلار رسیده بود، قبل از اینکه سریعاً دوباره سقوط کند‌، به زیر ۱۰ هزار دلار برسد.

معاملات نقطه‌ای، معامله‌گران را مجبور به مبادله ارزهای رمزپایه با قیمت‌های فعلی ‌می‌کند.

اما اگر راهی برای باقی ماندن در قیمت ۴۰۰۰ دلاری وجود داشته باشد‌، با گرفتن بیت کوین در چند ماه بعد‌، چه کار ‌می‌کنید؟ بنابراین، حتی با رسیدن قیمت بیت کوین به ۱۲۰۰۰ دلار‌، طرف دیگر باید بیت کوین را با قیمت ۴۰۰۰ دلار خریداری و تحویل دهد.

علت اصلی بستن قراردادهای آتی بیت کوین‌، این است که مجبور نیستید خودتان آنها را نگه دارید. این امر مشابه سامورایی‌های ژاپنی است که قراردادهای آتی را معامله ‌می‌کنند تا مجبور نشوند خودشان برنج را ذخیره کنند.

برخی از صرافی‌های رمزنگاری مانند OKEx‌، برای قراردادهای آتی هزینه معاملات کمتری دارند‌، این بدان معناست که معامله‌گران ‌می‌توانند با استفاده از معاملات آتی، کمی ‌بیشتر از حساب‌های خود خارج شوند.

چگونه یک معامله‌گر از موقعیت آینده خود خارج ‌می‌شود؟

از بیان نیک کاوان‌، مدیر عامل گروه GSX‌، قراردادهای آتی BTC راهکاری مناسب و کم‌ نظیر برای ایجاد نقدینگی اضافی به بازار می‌باشد.

همچنین، این معاملات فرصت‌های فوق‌العاده‌ای برای آربیتراژ رمزنگاری ارائه می‌دهند. به امر بدان علت است که معاملات آتی معمولا تا تاریخ انقضا نگهداری نمی‌شوند. در عوض‌، آنها مانند سایر دارایی‌ها معامله ‌می‌شوند.

هنگام ورود به یک قرارداد آتی‌، سه راه وجود دارد که یک معامله‌گر ‌می‌تواند از موقعیت خود خارج شود: جبران کردن‌، بازگرداندن و انقضا.

جبران کردن متداول‌ترین حالت ممکن است و زمانی اتفاق ‌می‌افتد که یک معامله‌گر قرارداد آتی دیگری با ارزش و اندازه مساوی ایجاد ‌می‌کند و با تعادل‌، تعهدات موثر خود را صفر ‌می‌کند. بازگرداندن با جبران موقعیت انجام ‌می‌شود‌، اما با تاریخ انقضائی که بیشتر به آینده مربوط است.

انقضا همان چیزی است که انتظار دارید، یعنی زمانی است که یک قرارداد به تاریخ پایان خود ‌می‌رسد و طرفین قرارداد را با قیمت توافق شده خریداری یا ‌می‌فروشند.

تسویه حساب‌های نقدی

قراردادهای آتی بیت کوین با پول نقد تسویه ‌می‌شود. از آنجا که هیچ معامله فعال بیت کوین در بازارهای آتی صورت نمی‌گیرد‌، توافق‌نامه‌ها با معامله در قیمت‌های قبلی و توافق شده راضی ‌می‌شوند.

یکی دیگر از مزایای مورد اشاره بازار آتی بیت کوین این است که امکان تسویه نقدی وجود دارد. به این معنی که برای درگیر شدن در این عرصه‌، هیچ نرم‌افزار پیچیده یا تخصصی تکنولوژیکی واقعا لازم نیست.

معاملات حاشیه‌ای

یکی از جنبه‌های قراردادهای آتی بیت کوین معاملات حاشیه‌ای است‌، که اساسا بدان معنی است که یک سرمایه‌گذار برای مشارکت فقط به درصدی از کل قرارداد نیاز دارد.

استفاده از ۱۰-۲۰٪ از آینده بیت کوین به معنای این است که یک سرمایه‌گذاری هم پتانسیل بالایی برای سود دارد و هم برای ضرر.

Shorting رمزنگاری شده

“Shorting” عبارت است از یک استراتژی سرمایه‌گذاری که با هدف کسب سود از طریق افت ارزش بازار دارایی بدست می‌آید.

قراردادهای آتی و ارزش آنها دائما در جریان هستند‌، بنابراین فرصت‌های زیادی برای یک سرمایه گذار باهوش وجود دارد تا هر زمان بخواهد آینده بیت کوین خود را کوتاه کند.